境外機(jī)構(gòu)和個(gè)人持有境內(nèi)股票、債券、存貸款超10萬億元；全球前50大銀行有43家在華設(shè)立機(jī)構(gòu)，40家最大的保險(xiǎn)公司半數(shù)已進(jìn)入中國……一組組數(shù)據(jù)折射出我國金融高水平開放持續(xù)深化，國際投資者以“真金白銀”加注人民幣資產(chǎn)，外資金融機(jī)構(gòu)“熟面孔”繼續(xù)深耕、“新朋友”不斷入場。

“十四五”期間，我國金融對(duì)外開放步伐加快，金融業(yè)的國際競爭力和影響力顯著增強(qiáng)。不僅金融市場開放水平顯著提升，而且制度型開放成果豐碩。業(yè)內(nèi)專家認(rèn)為，我國金融開放已從量的擴(kuò)張轉(zhuǎn)向質(zhì)的提升，為構(gòu)建更高水平開放型經(jīng)濟(jì)新格局奠定了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

“國際范”十足 中國金融市場開放程度進(jìn)一步提升

據(jù)央行披露，截至2025年7月末，境外機(jī)構(gòu)和個(gè)人持有境內(nèi)股票、債券、存貸款已超10萬億元。

超10萬億元背后，是我國金融市場越來越足的“國際范”。

以債券市場為例，境外機(jī)構(gòu)持有人民幣債券總規(guī)模于2017年9月末突破1萬億元，2019年7月末突破2萬億元，2020年10月末突破3萬億元，2024年3月末突破4萬億元，“十四五”以來年均復(fù)合增速約5%。

國際投資者隊(duì)伍也持續(xù)壯大。截至今年8月，進(jìn)入銀行間債券市場的境外機(jī)構(gòu)數(shù)量，從2016年初的200余家增長至1170家，“十四五”以來年均增長率約6.5%。

債券市場僅是一個(gè)縮影，國際地位穩(wěn)步上升的人民幣又是一個(gè)典型。目前，人民幣已成為我國對(duì)外收支第一大結(jié)算貨幣、全球前三大貿(mào)易融資貨幣和支付貨幣，在國際貨幣基金組織特別提款權(quán)貨幣籃子中的權(quán)重位列第三。

“如果拉長周期看，人民幣國際地位穩(wěn)步提升是近20年來國際貨幣體系變革中的一個(gè)重要特征。”中國人民銀行行長潘功勝近日在國新辦新聞發(fā)布會(huì)上說。

涵蓋股票、債券、衍生品及外匯市場的多渠道、多層次開放格局已然形成。當(dāng)下的中國金融業(yè)正敞開胸懷，擁抱紛至沓來的外資。

“我們會(huì)同各金融管理部門有序推進(jìn)金融服務(wù)業(yè)和金融市場高水平開放，拓展金融市場互聯(lián)互通，優(yōu)化滬深港通、債券通、互換通機(jī)制，便利更多投資者投資我國金融市場，提高金融市場國際化水平。”潘功勝表示。

這一過程中，香港離岸人民幣樞紐功能也得到進(jìn)一步強(qiáng)化。德意志銀行香港分行CEO黎敬之對(duì)上海證券報(bào)記者表示：“隨著中國持續(xù)向境外投資者擴(kuò)大市場開放，香港作為全球區(qū)域財(cái)資中心及融資樞紐，對(duì)企業(yè)與投資者的吸引力正與日俱增。”

制度型開放成果顯著 國際機(jī)構(gòu)深入布局中國市場

從機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入到業(yè)務(wù)開放，國際金融機(jī)構(gòu)也在中國金融業(yè)開放大潮中，切實(shí)分享到市場發(fā)展的紅利。

2024年4月，渣打（中國）合肥分行“開門迎客”。作為在華外資銀行中的“熟面孔”，渣打的加碼布局，主要是看準(zhǔn)中國經(jīng)濟(jì)的澎湃活力。

“安徽是中國加快培育壯大‘新質(zhì)生產(chǎn)力’的標(biāo)桿區(qū)域之一。”渣打方面稱，要發(fā)揮其在全球特別是共建“一帶一路”市場的網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢，全面支持當(dāng)?shù)仄髽I(yè)發(fā)展全球供應(yīng)鏈、提升國際競爭力。

“十四五”期間，外資金融機(jī)構(gòu)調(diào)整優(yōu)化在華業(yè)務(wù)布局，發(fā)揮引資、引智、引技紐帶作用，助力企業(yè)“引進(jìn)來”“走出去”，加大對(duì)制造業(yè)、民營小微、綠色金融等領(lǐng)域的金融支持力度。

目前，全球前50大銀行有43家在華設(shè)立機(jī)構(gòu)，40家最大的保險(xiǎn)公司半數(shù)已進(jìn)入中國。“外資銀行和保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)總資產(chǎn)超過7萬億元，各項(xiàng)業(yè)務(wù)保持良好增長態(tài)勢。”金融監(jiān)管總局局長李云澤在2025陸家嘴論壇上表示。

既有“熟面孔”深耕，也有“新朋友”入場。今年3月，外商獨(dú)資證券公司法巴證券（中國）有限公司開業(yè)；9月，保德信保險(xiǎn)資產(chǎn)管理有限公司獲批開業(yè)，外資獨(dú)資保險(xiǎn)資管隊(duì)伍再添新員……

中國證監(jiān)會(huì)主席吳清日前在國新辦新聞發(fā)布會(huì)上介紹，“十四五”期間，新增核準(zhǔn)13家外資控股證券基金期貨機(jī)構(gòu)來華展業(yè)興業(yè)。

一家家“外商獨(dú)資”金融機(jī)構(gòu)落子背后，是我國穩(wěn)步擴(kuò)大金融制度型開放的生動(dòng)注腳。近年來，我國放寬金融服務(wù)業(yè)市場準(zhǔn)入，持續(xù)完善準(zhǔn)入前國民待遇加負(fù)面清單管理模式，完全取消銀行、證券、基金管理、期貨、人身險(xiǎn)領(lǐng)域的外資持股比例限制，大幅擴(kuò)大外資機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)范圍。

金融對(duì)外開放將走向 “更高水平、更深層次、更寬領(lǐng)域”

金融開放邁上新臺(tái)階的同時(shí)，我國也與各方共同筑牢全球金融安全網(wǎng)：參與國際金融規(guī)則與標(biāo)準(zhǔn)制定，穩(wěn)步推進(jìn)巴塞爾協(xié)議Ⅲ等制度落地，夯實(shí)開放下的金融安全根基；持續(xù)提升在國際金融治理合作中的參與度、影響力、話語權(quán)，為全球金融穩(wěn)定注入更多中國力量……

上海金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室首席專家、主任曾剛認(rèn)為，我國金融業(yè)在對(duì)外開放過程中，始終堅(jiān)持“開放與風(fēng)險(xiǎn)防控并重”的原則，形成了獨(dú)特的平衡機(jī)制。比如，建立健全宏觀審慎管理框架，通過逆周期調(diào)節(jié)、跨境資本流動(dòng)監(jiān)測等手段，有效防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)。

展望未來，系列新政策有望進(jìn)一步落地。此前，金融管理部門有關(guān)負(fù)責(zé)人曾透露：將復(fù)制推廣自貿(mào)區(qū)、自貿(mào)港擴(kuò)大制度型開放的經(jīng)驗(yàn)做法，支持外資機(jī)構(gòu)參與更多金融業(yè)務(wù)試點(diǎn)；發(fā)布合格境外投資者制度優(yōu)化方案，進(jìn)一步優(yōu)化準(zhǔn)入管理、投資運(yùn)作等安排；研究推出人民幣外匯期貨……

曾剛預(yù)計(jì)，我國金融業(yè)對(duì)外開放將呈現(xiàn)“更高水平、更深層次、更寬領(lǐng)域”的發(fā)展格局。制度型開放將更加深入，從單純的市場準(zhǔn)入開放向規(guī)則、標(biāo)準(zhǔn)、管理等制度型開放轉(zhuǎn)變，推動(dòng)形成與國際高標(biāo)準(zhǔn)經(jīng)貿(mào)規(guī)則相銜接的制度體系。